Izračun godišnjeg povrata portfelja odgovorit će na jedno pitanje: koja je to složena stopa povrata primljena od portfelja tijekom određenog razdoblja ulaganja? Iako se za izračunavanje godišnjih prinosa koriste različite složene formule, nakon što razumijete neke važne koncepte, izračune će biti prilično lako izvesti.
Korak
1. dio od 2: Razumijevanje osnova izračuna
Korak 1. Upoznajte ključne pojmove
Kada raspravljate o godišnjim prihodima od portfelja, postoji nekoliko ključnih pojmova koji se pojavljuju uvijek iznova i koje treba razumjeti, kako slijedi:
- Godišnji prinos (godišnji prinos): ukupni prinos ostvaren od ulaganja tijekom određenog razdoblja, uključujući dividende, kamate i kapitalne dobitke.
- Godišnji prinos: Godišnja stopa povrata koja se zaključuje ekstrapolacijom povrata mjerenih u razdoblju manjem ili dužem od jedne godine.
- Prosječni prinos: Povrat primljen u određenom razdoblju uzimajući ukupan prihod ostvaren tijekom dugog razdoblja i ravnomjerno ga raspoređujući na kraće razdoblje.
- Compounding Return (Složeni povrat). Povrat koji uključuje povrat kamata, dividende i kapitalnu dobit.
- Razdoblje (razdoblje): Određeni vremenski raspon za mjerenje i izračunavanje povrata, na primjer u dnevnim, mjesečnim ili godišnjim terminima.
- Periodični povrat (Periodic Return). Ukupni povrat ulaganja mjeren u određenom vremenskom rasponu.
Korak 2. Saznajte kako funkcionira sastavljanje
Složenost povrata ulaganja raste iz ostvarene dobiti. Što je vaš novac dulji, to brže raste i veći je godišnji prihod. Zamislite to kao grudvu snijega koja se širi dok se kotrlja niz ledeni brijeg.
- Recimo da uložite 100.000 IDR i dobijete 100% povrat u prvoj godini, tako da na kraju prve godine vaš ulazni saldo bude 200.000 IDR. Ako u drugoj godini zaradite samo 10%, to znači da ćete na kraju druge godine zaraditi 20 USD.
- Međutim, ako tijekom prve godine zaradite 50% prinosa, vaš saldo ulaganja na početku druge godine iznosi 150.000 IDR. Prinos od 10% u drugoj godini iznosi 15.000 USD umjesto 20.000 USD. Dobiveni rezultati su 33% manji od prvog primjera.
- Nadalje, recimo da izgubite 50% u prvoj godini, a saldo ulaganja u prvoj godini ostaje Rp. 50.000. Morate ostvariti 100% povrat kako biste bili na dobitku (100% od 50 USD = 50 USD, i 50 USD + 50 USD = 100 USD).
- Veličina i vrijeme dohotka igraju vrlo važnu ulogu u razmatranju složenih prinosa i njihovog utjecaja na godišnje prinose. Drugim riječima, godišnji prinosi nisu pouzdano mjerilo za mjerenje stvarne dobiti ili gubitka. Međutim, godišnji prinosi odličan su alat za usporedbu različitih ulaganja jedni s drugima.
Korak 3. Koristite vremenski ponderirane povrate za izračun složene stope povrata
Da biste pronašli prosjek stvari, poput dnevnih padalina ili gubitka težine, možete upotrijebiti jednostavnu prosječnu formulu ili aritmetičku sredinu. Ova tehnika je možda naučena u školi. Međutim, jednostavna prosječna formula ne uzima u obzir utjecaj svakog periodičnog povrata na ostale, niti vrijeme svakog povrata. Da bi se dobio točan prosjek, koristi se geometrijska vremenski ponderirana formula povrata. (Ne brinite, mi ćemo vas voditi u korištenju ove formule.)
- Jednostavna prosječna formula ne može se koristiti jer su svi periodični prinosi međusobno ovisni.
- Na primjer, recimo da želite prikazati prosječni povrat ulaganja od 100 USD tijekom dvije godine. U prvoj godini zarađujete 100% (što znači da je saldo ulaganja na kraju prve godine 200.000 IDR). U drugoj godini gubite 50% (što znači da je preostali saldo ulaganja 100.000 IDR jer je 200.000 IDR - (200.000 * 50%) = 100.000 IDR). Ova je brojka jednaka početnom saldu ulaganja u prvoj godini.
- Jednostavna prosječna formula (aritmetička sredina) jednostavno će zbrojiti dva povrata i podijeliti s brojem razdoblja (u ovom primjeru 2 godine). Ovaj rezultat bi ukazivao na prosječan povrat od 25% godišnje. Međutim, kada spojite to dvoje, zna se da zapravo ne dobivate ništa.
Korak 4. Izračunajte ukupni iznos povrata
Prije svega, morate izračunati ukupni povrat tijekom izračunatog vremenskog raspona. Radi jednostavnosti, ovaj će primjer zanemariti izvršene depozite i isplate. Za izračun ukupnog povrata potrebna su dva broja: početna i završna vrijednost portfelja.
- Oduzmite konačnu vrijednost od početne vrijednosti.
- Podijelite s početnom vrijednošću. Rezultat je vaš povratak.
- U slučaju da tijekom razdoblja društvo izgubi zbog prisile, oduzmite završno stanje od početnog stanja. Zatim podijelite s početnim saldom i pretpostavite da je rezultat negativan.
- Dodajte zbroj prije podjele. Tako dobivate ukupni postotak povrata.
Korak 5. Zapamtite formulu ukupne stope povrata u Excelu
Formula je Ukupna stopa povrata = (Konačna vrijednost portfelja - početna vrijednost portfelja)/početna vrijednost portfelja. Formula za složenu stopu povrata = MOĆ (1+Ukupna stopa povrata), (1/godina))-1.
-
Na primjer, ako je početna vrijednost portfelja bila 1.000.000 USD, a konačna vrijednost sedam godina kasnije 2.500.000 USD, izračun bi bio sljedeći:
- Ukupna stopa povrata = (2.500.000-1.000.000)/1.000.000 = 1,5.
- Složena stopa povrata = SNAGA ((1 + 1,5), (1/7))-1 = 0,1398 = 13, 98%.
Dio 2 od 2: Izračun godišnjih povrata
Korak 1. Izračunajte godišnji povrat
Ako je izračunata ukupna stopa povrata, uključite rezultat u sljedeću jednadžbu: Godišnji povrat = (1+ Povratak)1/N-1 Rezultat ove jednadžbe odgovara godišnjem povratu ulaganja tijekom izmjerenog vremenskog raspona.
- U eksponentu (rangu) broj "1" predstavlja mjernu jedinicu, koja je 1 godina. Ako želite biti precizniji, možete koristiti "365" za izračun dnevnih povrata.
- Slovo "N" predstavlja broj razdoblja koja se mjere. Stoga, ako izračunate prinose za 7 godina, zamijenite slovo "N" za broj 7.
- Na primjer, recimo da je tijekom sedam godina vaš portfelj narastao s 1.000.000 USD na 2.500 USD.
- Prvo izračunajte ukupni prinos: (2 500 000-1 000 000 rp)/1 000 000 rp = 1,50 (stopa povrata 150%).
- Zatim izračunajte godišnji povrat: (1 + 1,50)1/7-1 = 0, 1399 = 13, 99% godišnjeg povrata!
- Upotrijebite uobičajeni niz matematičkih operacija: prvo riješite izračune u zagradama, zatim povisite i napravite oduzimanje.
Korak 2. Izračunajte polugodišnji (polugodišnji) prinos
Recimo da tražite polugodišnju stopu povrata (povrati se daju dva puta godišnje, svakih šest mjeseci) u razdoblju od sedam godina. Korištena formula ostaje ista, samo trebate prilagoditi broj mjernih perioda. Krajnji rezultat je vaš polugodišnji povrat.
- U ovom slučaju imate 14 polugodišnjih razdoblja od sedam godina.
- Prvo izračunajte ukupni povrat: (2 500 000 rp-1 000 000 rp)/1 000 000 rp = 1,50 (stopa povrata 150%).
- Zatim izračunajte godišnji povrat: (1 + 1,50)1/14-1 = 6, 76%.
- Ovaj broj možete pretvoriti u godišnji prinos pomnožen s dva: 6,76% x 2 = 13,52%.
Korak 3. Izračunajte godišnji ekvivalent
Također možete izračunati godišnji ekvivalent povrata s kraćim razdobljem. Na primjer, imate samo 6 mjeseci povrata i želite znati godišnju protuvrijednost. Ponovno, korištena formula ostaje ista.
- Recimo, u razdoblju od 6 mjeseci vaš portfelj raste s 1.000.000 IDR na 1.050.000 IDR.
- Počnite s izračunom vašeg ukupnog povrata: (1,050 000 rp-1 000 000 rp)/1 000 000 rp = 0,05 (povrat 5% tijekom 6 mjeseci).
- Sada, ako želite znati godišnju ekvivalentnu brojku (pod pretpostavkom da se ova stopa povrata i složeni povrat nastavlja), izračun je sljedeći: (1+0,05)1/0, 50-1 = 10, 25% godišnjeg povrata.
- Bez obzira na vremensko razdoblje, ako slijedite gornju formulu, vaš se učinak uvijek može pretvoriti u godišnji povrat.
Savjeti
- Morate znati i razumjeti kako izračunati godišnje prinose portfelja, jer su godišnji prinosi brojevi koji se koriste za usporedbu s drugim ulaganjima, mjerilima industrije i praćenjem ulaganja. Godišnji povrati imaju moć potvrditi vaše ulaganje u dionice i pomoći u otkrivanju potencijalnih pogrešaka u vašoj strategiji ulaganja.
- Izvedite vježbe s brojevima uzoraka kako biste bili upoznati s izračunavanjem pomoću ove formule.
- Paradoks koji je spomenut na početku ovog članka jednostavno je priznanje činjenice da se uspješnost ulaganja obično procjenjuje prema učinku drugih ulaganja. Drugim riječima, mali gubitak na tržištu u opadanju može se smatrati boljim od malog dobitka na rastućem tržištu. Sve je relativno.
