Obveznice se mogu kupiti od državnih agencija ili privatnih tvrtki. Kupnjom obveznica posuđujete novac izdavatelju obveznica. Taj novac, nazvan "glavnica" obveznice, bit će vraćen u roku od nekoliko mjeseci ili godina, kada obveznica dospije. Osim glavnice obveznice, ulagači primaju i kamate koje izdavatelj plaća do dospijeća obveznice. Da biste odredili iznos kamata koje primate svake godine, mjesec ili šest mjeseci, morate moći izračunati iznos plaćanja kamata na obveznicu.
Korak
1. dio 2: Razumijevanje plaćanja obveznica
Korak 1. Proučite obveznice
Kupnja obveznica može se usporediti s kupnjom duga ili kreditiranjem tvrtke. Ove obveznice same po sebi odražavaju povezani dug. Poput običnog duga, izdavatelji obveznica moraju plaćati kamate u određenim vremenskim razmacima tijekom određenog vremenskog razdoblja i vratiti glavnicu obveznica ulagateljima kada dug dospije..
Tvrtke i vlade izdaju obveznice kako bi povećale troškove projekta ili financirale svakodnevno poslovanje. Umjesto zaduživanja kod banaka, tvrtke izdaju obveznice kako bi dobile niže kamatne stope na kredit i izbjegle ograničenja bankovnih propisa
Korak 2. Saznajte uvjete vezane za plaćanje kamata na obveznice
Kada se radi o obveznicama postoji mnogo jedinstvenih pojmova i morate ih razumjeti da biste mogli pravilno ulagati u obveznice i izračunati primljeni prihod od kamata.
-
Nominalna vrijednost (nominalna vrijednost).
Nominalna vrijednost obveznice može se smatrati glavnicom duga. Ovo je početni iznos kredita i vraća se kada dospije obveznica.
-
Zrelost (zrelost).
Prestanak roka kredita naziva se dospijeće. Ovo je datum otplate glavnice zajma ulagateljima u obveznice. Poznavajući datum dospijeća obveznice, znate i duljinu roka trajanja obveznice. Neke obveznice mogu dospjeti 10 godina, 1 godinu ili čak 40 godina.
- Kupon. Kuponi se mogu smatrati plaćanjem kamata na obveznice. Kuponi za obveznice obično se prikazuju kao postotak nominalne vrijednosti obveznice. Na primjer, obveznica može imati kupon od 5% prema nominalnoj vrijednosti obveznice od 10.000.000 USD. U ovom slučaju vrijednost kupona iznosi 500.000 IDR (0,05 puta 10.000.000 IDR). Napominjemo da je kamatna stopa kupona uvijek u godišnjim iznosima.
Korak 3. Razlikovati prinose od kupona i obveznica
Važno je znati razliku između prinosa (stope povrata ulaganja) i kuponskih obveznica kako ne biste pogrešno izračunali prihod od kamata.
- Ponekad obveznice uključuju prinose i brojeve kupona. Na primjer, kupon za obveznicu može biti 5%, a vrijednost prinosa 10%.
- To je zato što vrijednost obveznice može s vremenom varirati, a prinos je postotak godišnjih isplata kupona od "sadašnje vrijednosti". Ponekad cijene obveznica rastu i padaju, što znači da se cijena obveznice razlikuje od nominalne vrijednosti.
- Na primjer, pretpostavimo da kupujete obveznicu nominalne vrijednosti 10.000.000 USD. Kamatna stopa kupona za ovu obveznicu iznosi 5% ili 500.000 IDR godišnje. Recimo da cijena vaše obveznice padne na 5000 USD u prvoj godini zbog promjene kamatnih stopa. Prinos obveznica do 10%. Budući da je prinos obveznice kuponska isplata na temelju njezine sadašnje vrijednosti, vrijednost kupona (500.000 Rp) postaje 10% njegove sadašnje vrijednosti (5.000.000 Rp). Kad cijene obveznica padnu, postotni prinos raste.
- Cijene obveznica mijenjaju se zbog fluktuacija na tržištu. Na primjer, ako se u trenutku kupnje obveznice dugoročna kamatna stopa podigne sa 5% (jednako stopi kupona), tržišna cijena obveznice od 10.000.000 USD pada na 5.000 USD. Budući da je kupon obveznice samo 500.000 IDR, tržišna cijena mora pasti na 5.000.000 IDR kada je kamatna stopa 10% kako bi se privukli ulagači da kupe obveznice.
- Iako se čini komplicirano, ne morate se brinuti jer pri izračunavanju kamatnih stopa na obveznice morate znati samo vrijednost kupona. Ako ste pažljivi, primijetit ćete da su u dva gornja primjera, iako su postoci različiti, iznosi isplata isti.
- Upamtite da ako ne prodate obveznice i zadržite ih do dospijeća, glavnica obveznica bit će primljena bez obzira na trenutnu tržišnu cijenu obveznica.
2. dio 2: Izračunavanje kamata na obveznice
Korak 1. Pogledajte nominalnu vrijednost obveznice
Obično obveznice imaju nominalnu vrijednost 5.000.000 IDR i višestruke su. Upamtite, nominalna vrijednost glavnice obveznice vraća se po dospijeću.
Pretpostavimo da je u ovom slučaju nominalna vrijednost obveznice 5.000 USD. to jest, posuđujete 5.000.000 Rp i očekujete da će se taj iznos vratiti na dan dospijeća
Korak 2. Upoznajte stopu "kupona" obveznice kada je izdana
Ova kamatna stopa navedena je u dokumentu o obveznicama. Kuponske kamatne stope mogu se nazivati i nominalnim ili ugovornim kamatama.
- Kuponska kamatna stopa utvrđuje se kada su izdane obveznice nepromijenjene i koristi se za određivanje plaćanja kamata do dospijeća obveznica.
- U tom slučaju pretpostavite stopu kupona od 5%.
Korak 3. Pomnožite nominalnu vrijednost kuponske stope
Pomnožite nominalnu vrijednost obveznice s kuponskom stopom kako biste svake godine dobili iznos kamata u rupijama.
- Na primjer, ako je nominalna vrijednost obveznice 10.000.000 USD, a kamatna stopa 5%, pomnožite dva da biste saznali koliko novca svake godine primate.
- Upamtite, kada množite postotke, prvo pretvorite broj u decimalni razlomak. Na primjer 5% postaje 0,05.
- 10.000.000 IDR puta 0,05 je 500.000 IDR. Dakle, vaš godišnji prihod od kamata iznosi 500.000 IDR.
Korak 4. Izračunajte plaćanje kamate za svaku obveznicu
Kamate se obično plaćaju dva puta godišnje.
- Ti se podaci navode pri kupnji obveznica.
- Ako se obveznica plaća dva puta godišnje, godišnju uplatu potrebno je podijeliti s dva. U tom ćete slučaju svakih šest mjeseci primati 250.000 IDR.
Korak 5. Pronađite mjesečnu kamatu
Ako se kamata na obveznice plaća mjesečno, upotrijebite isti pristup kao gore, ali podijelite godišnje isplate kamata s 12 jer u godini postoji 12 mjeseci.
- U ovom slučaju 500.000 IDR podijeljeno s 12 iznosi 41.600 IDR, što znači da svaki mjesec primate prihod od kamata od 41.600 IDR.
- Kamatu primate samo za dane vlasništva obveznice. Ako kupite obveznicu između dana plaćanja kamata, iznos kamata koje dugujete od prethodnog vlasnika tijekom mandata obveznice bit će uključen u prodajnu/tržišnu cijenu obveznice.
Savjeti
- Ekonomski čimbenici mogu utjecati na vrijednost obveznica. Ti čimbenici uključuju prevladavajuće kamatne stope na tržištu obveznica, stopu inflacije i rizike svojstvene instituciji koja izdaje obveznice. Na primjer, ako je društvo izdavatelj u financijskim problemima ili je pred bankrotom, kamatna stopa može biti veća pa su ulagači i dalje zainteresirani za kupnju iako je rizik ulaganja vrlo velik.
- Prednost kupnje obveznica je prihod od kamata koji i dalje dolazi svaki mjesec i obično se plaća na polugodišnjoj osnovi.
- Obveznice imaju tri glavne kategorije prema datumu dospijeća. Kratkoročne obveznice dospijevaju za godinu dana ili manje. Srednjoročne/srednje obveznice dospijevaju 2-10 godina. Dospijeću dugoročnih obveznica potrebno je više od 10 godina. Visoke kamatne stope obično se vežu za obveznice s vrlo dugim dospijećem.
