Dobit na kapital (LbM), također poznat kao povrat na uloženi kapital (LbMI), jedan je od najvažnijih omjera koje treba uzeti u obzir pri procjeni profitabilnosti tvrtke. Ovaj omjer mjeri koliko novca poduzeće ili ulaganje može generirati na uloženi kapital. Iako je važno, tvrtke rijetko prijavljuju LBM. Evo kako odrediti ovaj omjer na temelju bilance stanja i bilansa uspjeha
Korak
Metoda 1 od 2: Izračun dobiti na kapital
Korak 1. Shvatite jednadžbu
Pogledajte korak 5 u nastavku. Ovaj izračun je jednostavan sve dok imate sve varijable, kako je dolje sažeto.
Korak 2. Na računu dobiti i gubitka pronađite neto prihod za datu godinu
Obično su ti podaci krajnji rezultat. Račun dobiti i gubitka prikazan ovdje je preuzet od uglednog javnog poduzeća. Izvješće pokazuje da je neto prihod tvrtke za godinu koja je završila 31. prosinca 2009. iznosio 149 940 000 Rp. (Imajte na umu da su sve brojke u ovom izvješću izražene u milijardama).
Korak 3. Oduzmite sve dividende koje tvrtka može izdati
Tvrtka ne mora izdavati dividende, odnosno prihod koji se raspodjeljuje dioničarima. Apple je, na primjer, poznat kao tvrtka koja ne izdaje dividende iako su im financije zdrave. Međutim, ukupna dividenda mora biti navedena u računu dobiti i gubitka, iako ćete možda morati proći kroz brojke da biste je pronašli.
Korak 4. Na temelju bilance utvrdite iznos kapitala na "početku" određene godine
Zbrojite dug i ukupni dionički kapital (koji uključuje prioritetne dionice, obične dionice, višak kapitala i zadržanu dobit).
- Bilanca tvrtke početkom 2009. godine pojavljuje se u srednjem stupcu. Na temelju brojki u bilanci na dan 31. prosinca 2008. godine, ukupni kapital iznosio je 4.488.911.200 rp (dugoročni dug) + 1.423.444.000 rp (ukupni dionički kapital) = 5.912.355.200 rp.
- Opet, imajte na umu da su sve brojke na ovom saldu u milijardama.
- Također imajte na umu da je uključen samo dugoročni dug jer kratkoročni dug po definiciji dospijeva najviše jednu godinu pa tvrtka ne koristi novac za cijelu godinu zarade.
Korak 5. Oduzmite dividende od neto dobiti, a zatim ih podijelite s ukupnim kapitalom
Rezultat je kapitalni dobitak. U ovom primjeru, povrat na kapital iznosi 149.940.000 USD/5.912.355.200 USD = 0,025 ili 2,5%. To znači da je tvrtka ostvarila dobit od 2,5% na svom raspoloživom kapitalu u 2009. godini.
Metoda 2 od 2: Unošenje LbM -a
Korak 1. Zašto je dobit na kapitalu (LbM) važna?
. LbM je mjera koliko je tvrtka učinkovita u pretvaranju kapitala ulagača u dobit. Tvrtke koje dosljedno mogu generirati LbM 10% do 15% znači da su dobre u vraćanju uloženog novca svojim dioničarima i vlasnicima obveznica. Ako tražite tvrtku u koju ćete uložiti, ovaj omjer će vam puno pomoći.
Pronađite visoki LbM. Što je LbM veći, tvrtka će bolje pretvoriti novac u profit
Korak 2. Prepoznajte da LbM može pružiti cjelovit prikaz
Pretpostavimo da postoji tvrtka s neto prihodom od 500 milijuna Rp i duguje 100 milijardi Rp. Tvrtka je tada ostvarila neto prihod od milijardu IDR, tako da se njezin neto prihod povećao za 100%. Ako samo pogledate rast prihoda, propustit ćete da je tvrtki potrebno 100 milijardi IDR duga kako bi ostvarila rast od milijarde IDR. Njihov 1% LbM nije baš impresivan.
- Ova bi analogija mogla pomoći: Zamislite košarkaše. Mogli biste tvrditi da igrač koji u prosjeku postigne 15 poena uz 20 udaraca po utakmici igra sjajno ako može postići 30 poena. No, primijetite li da je postigao 60 udaraca kako bi dobio tih 30 poena, mogli biste pomisliti da njegova igra nije bila baš sjajna jer je zapravo bio manje naciljan nego inače kad je ubacio loptu u koš.
- LbM je također sličan. U analogiji košarkaške igre, LbM vam govori koliko je igrač učinkovit u postizanju golova.
Korak 3. Prepoznajte da LbM nadmašuje druge omjere u određenim situacijama
Dobit na kapital bolje je mjerilo povrata ulaganja od povrata na kapital (LbE) ili povrata na imovinu (LbA). Vlasnički kapital ne opisuje sav kapital koji društvo koristi za financiranje svog poslovanja. Stoga se čini da je povrat na kapital visok za tvrtku potpomognutu hrpom duga.
- Na primjer, ako uložite 1.000.000 IDR za pokretanje posla, posudite 10.000.000 IDR i nakon jedne godine napravite 500.000 IDR, tada će vam povrat na kapital biti 500.000 IDR / 1.000.000 IDR ili 50% godišnje. Čini se nerazumno zar ne? Da je. Stvarni povrat na uloženi kapital iznosi 500.000 IDR/(1.000.000 RP + 10.000.000 IDR) = 4,55%, što je razumnija brojka.
- Zarada od imovine, s druge strane, nije pouzdana jer, koliko god bile, brojke za postrojenja i nekretnine grube su procjene (budući da općenito nema spremnog tržišta ni za jedno ni za drugo), dok su goodwill i nematerijalna imovina u procjeni imovine. općenito procjena na temelju dogovora.
Korak 4. Promatrajte prihod ostvaren od same poslovne aktivnosti, a ne od sporednih
Pogledajte bilancu tvrtke i potražite stavke poput "dobitka od tečaja". Morate li to uključiti u neto prihod? Ne. Ova vrsta sporedne dobiti nije bitna za neto rezultate tvrtke. Ako je uključena u omjer LbM, ova vrsta slučajnih aktivnosti zamaglit će brojeve u bilanci. Sve što trebate uključiti su osnovne poslovne operacije ako razmišljate o prihodu.
